Fitch Ratings присвоило запланированным еврооблигациям АО «Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына», номинированным в долларах США, рейтинг «BBB (EXP)». Окончательная оценка зависит от получения финальной документации. Ожидается, что размер еврооблигаций составит 600 миллионов долларов США, и поступления от запланированного выпуска будут в основном использоваться для общих корпоративных целей, которые могут включать рефинансирование существующей задолженности и финансирование обычной деятельности компаний, входящих в их портфель.
Рейтинг еврооблигаций BBB (EXP) приравнивается к долгосрочному рейтингу дефолта эмитента (IDR) SK, поскольку это будет прямое, безусловное приоритетное необеспеченное обязательство компании. В случае невыплат обязательств по облигациям, национальная компания будет признана в Европе банкротом.
Самрук-Казына владеет долями в более чем 60 компаниях в различных секторах Казахстана, включая природные ресурсы, железную дорогу, транспорт, энергетику, инфраструктуру и почтовые услуги.
5 фактов о предстоящем размещении:
- В Казахстане размещение путем подписки будет только на KASE. Книга заявок должна открыть 21 октября. Минимальный лот - $200 000.
- Листинг бумаг планируется в Лондоне, на KASE и AIX.
- Чистый долг Самрук-Казына на 1П 2021 г. составлял $15 млрд. В структуре долга 66% USD, доля тенге - 25%.
- 63% в выручке СК ($7.9 млрд из $12.6 млрд) на первое полугодие текущего года приходилось на нефтегазовые доходы (в 2018 г. - 73%).
- Активы СК составляют $67 млрд (40% от ВВП Казахстана), капитал - $37.5 млрд. Чистая прибыль за первое полугодие текущего года составила $2.2 млрд, EBITDA за последние 12 месяцев $7.7 млрд.
- Согласно Плану приватизации на 2021-2025 гг., путем IPO планируется продать миноритарные доли КазМунайГаза, Air Astana, Таукен Самрук, КТЖ. В отношении Казпочты и Самрук Энерго рассматривается IPO либо продажа доли стратегическому инвестору.
