Консервативный, умеренный и рискованный – частные управляющие пенсионными активами (УИП) в Казахстане смогут предлагать вкладчикам три типа инвестиционных портфелей. Так, пенсионные накопления будут работать более эффективно. Об этом сообщает Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР).
Раньше управляющие инвестиционным портфелем (УИП) вели единый портфель для всех вкладчиков, независимо от возраста. Теперь каждый из них вправе предложить до трех вариантов.
Три типа портфелей
Консервативный открыт всем вкладчикам независимо от возраста. Основу составляют облигации. Результаты оценивают ежегодно.
Умеренный рассчитан на тех, кому до пенсионного возраста остается более трех лет. В него входят акции и облигации. Результаты оценивают по итогам трех лет.
Рискованный доступен вкладчикам, которым до пенсии осталось более 13 лет. Портфель состоит преимущественно из акций: потенциальная доходность выше, но и стоимость активов колеблется сильнее. Результаты оценивают по итогам пяти лет.
Для каждого портфеля задан ориентир доходности, привязанный к казахстанским и мировым фондовым индексам, а также минимальный порог. Он равен 90% от доходности ориентира для консервативного портфеля, 85% для умеренного и 80% для рискованного.
Если фактическая доходность окажется ниже порога, управляющий обязан компенсировать разницу из собственного капитала.
Установлен лимит на вложение накоплений в иностранную валюту: не более 40% для консервативного портфеля, 70% для умеренного и 80% для рискованного.
Кому можно доверить накопления
Передать пенсионные накопления можно только компании из специального реестра АРРФР. Сейчас к управлению допущены шесть организаций:
- Alatau City Invest;
- BCC Invest;
- Halyk Finance;
- Сентрас Секьюритиз;
- Tansar Capital.
Вкладчики смогут делить средства между несколькими управляющими или между разными портфелями одного УИП. Переходить из портфеля в портфель внутри одной компании можно не чаще раза в год, подав заявление на сайте ЕНПФ.
Если возраст вкладчика перестанет отвечать условиям выбранного портфеля, ЕНПФ автоматически переведет накопления в подходящий портфель того же управляющего. Когда такого портфеля нет, вкладчика заранее предупредят, чтобы он успел выбрать другого управляющего или вернуть средства Национальному Банку.
Средства каждого портфеля будут храниться на отдельных счетах в банке-кастодиане, а управляющий будет отвечать за результаты каждого портфеля отдельно.
Насколько надежны частные управляющие
К пенсионным активам допускают не все финансовые компании. Управляющий инвестиционным портфелем (УИП) должен иметь лицензию и соответствовать требованиям финансового регулятора. АРРФР при этом смотрит на три вещи:
- есть ли у компании опыт управления клиентскими активами;
- каковы результаты ее финансово-хозяйственной деятельности;
- хватает ли собственного капитала, чтобы покрыть возможные убытки от инвестирования пенсионных средств.
Если по итогам управления образуется отрицательная разница, УИП возмещает ее из собственного капитала. Поэтому к его размеру установлен минимум: не менее 440 тысяч МРП, это около 1,9 млрд тенге.
Есть и ограничения на сами вложения. Управляющим нельзя инвестировать пенсионные накопления казахстанцев в высокорисковые цифровые активы и криптовалюты. Вкладывать средства можно только в определенные инструменты:
- государственные ценные бумаги РК и иностранных государств;
- акции и долговые бумаги казахстанских и зарубежных компаний;
- банковские вклады, если у банка кредитный рейтинг не ниже «BBB».
Гарантии государства
В Минтруда ранее пояснили, что новые правила не отменяют государственную гарантию сохранности пенсионных взносов. Государство по-прежнему гарантирует сохранность фактически внесенных в ЕНПФ сумм в соответствии с Социальным кодексом.
Кроме того, изменится стратегия для тех, кто оставит накопления в Нацбанке: он намерен обеспечивать доходность выше инфляции, до уровня инфляции плюс 1%.
Цифры и ожидания
С 7 сентября 2026 года казахстанцы могут передавать частным управляющим до 100% накоплений, раньше лимит составлял 50%. На 1 октября 2026 года у шести УИП находилось 205,8 млрд тенге более чем 208 тысяч вкладчиков. В АРРФР рассчитывают, что выбор стратегии с учетом возраста повысит долгосрочную доходность накоплений и усилит конкуренцию между управляющими.
Как перевести накопления
- Выберите управляющего в реестре УИП на сайте ЕНПФ.
- Подайте заявление онлайн через личный кабинет на сайте ЕНПФ с помощью ЭЦП или лично в отделении ЕНПФ с удостоверением личности.
- Следите за статусом заявки в личном кабинете или в мобильном приложении. Там же можно заранее узнать, какую сумму разрешено передать управляющему.
Читайте по теме. Пенсионный аннуитет – какие изменения произойдут уже в октябре
