Встречайте первый обновленный дайджест новостей. В фокусе – собрание итогов прошлого года и что они значат для будущего индустрий.
Привет читателям. Перед вами первый обновленный дайджест новостей 2023 года. Что нового? Как и обещали теперь мы публикуем сводки раз в месяц. Это поможет собрать их в одном письме, а не разбрасывать по частям как раньше. Самих новостей станет больше, а их комментирование и обзор – компактными. По моему мнению, одним из недостатков предыдущего формата была перенасыщенность цифрами и второстепенной информацией. Что ж, теперь так сильно грузить не будем, что должно благоприятно сказаться на восприятии дикого венчура. Также мы отдельный блок полезной статистики. Вроде все, тогда погнали.
Главные новости
Финальные результаты венчурных инвестиций за 2022 год от CB Insights. Наконец-то посчитали с учетом четвертого квартала. Что нового? Инвесторы заключили 36,177 сделки (-4% YoY) на $415,1 млрд (-35% YoY). После аномального 2021 года, который в хорошем смысле побил все рекорды, спад был предсказуем, что и видим на графиках. Количество IPO упало на 31%, количество новых единорогов — на 52%. Инвесторы стали отдавать предпочтение чекам поменьше. Мега-раундов стало меньше на 49%, а средний размер сделки убавился на 32%. Больше всего досталось индустрии digital health (-57%) и fintech (инвестиции падают 16 кварталов подряд). А вот кому повезло, так это Африке. Здесь венчурные инвестиции выросли на 35%.
В аналогичном исследовании PitchBook приходит к похожим выводам. Время раскидывания деньгами во все стороны прошло. Актуальным трендом станет умеренность и осмотрительность.
Европейский сектор венчурных инвестиций переживает не лучшие времена. В отличие от других географий, в этом случае к комбинации высокой инфляции, растущих процентных ставок и слабого экономического роста добавилась война. Все это нашло отражение в настроениях инвесторов, которые заключили сделок на €91,6 млрд (-16% YoY). Даже те стартапы, которым все время удавалось добиваться роста любой ценой и с блеском закрывать раунды, в 2022 году вынужденно столкнулись с трудностями. Великобритания и Ирландия лидируют по количеству инвестиций. Худшие показатели у Южной и Центрально-Восточной Европы.
По словам руководителя отдела прямых инвестиций Invalda INVL Витаутаса Плуксниса (Литва) сегодня безопаснее всего инвестировать в инфраструктуру и сектор энергетики. Точка зрения совпадает с прогнозом BlackRock.
По результатам третьего квартала ушедшего года венчурные фонды по всему миру смогли привлечь почти $600 млрд. Это много, а цифра превосходит весь рекордный 2021. Причиной этого называют активное участие в сделках нетрадиционных инвесторов, куда относятся взаимные фонды, хедж-фонды и фонды прямых инвестиций.
Одновременно с этим наблюдается значительный разрыв между хотелками стартапов и возможностями инвесторов. Спрос на инвестиции превышает предложение вдвое. Хуже всего ситуация обстоит в сделках на поздних стадиях.
Ежегодно банкротятся в среднем 1000 стартапов. Согласно данным смертность молодых компаний находится на низком уровне и не соответствует стереотипам. Однако эта тенденция может в скором времени изменится к худшему. На протяжении двух последний лет венчурные фонды инвестировали слишком много в сделки низкого качества. Из-за этого мы можем увидеть в скором времени цунами закрытий в самых разных секторах. Тем не менее пессимизм пока что опирается лишь на ощущения, а не факты.
Как правило, инвесторы рекомендуют портфельным стартапам вырабатывать такую стратегию, чтобы денег хватало на срок от 18 до 36 месяцев.
Об особенностях инвестиций на рынках Африки и Ближнего Востока рассказали в интервью PitchBook. Регион показывает положительную динамику, но капитала все еще слишком мало. У инвесторов есть хорошие шансы найти стоящие сделки, так как здесь мало конкуренции. Одним из ключевых недостатков локальных стартапов авторы называют слабую масштабируемость. Наиболее перспективные индустрии: технологии для цепочек поставок, agtech и энергетика. Подробнее читайте здесь.
Индустрии
По результатам 2022 года в индустрии Fintech инвесторы заключили 5,048 сделки на $75,2 млрд (-46% YoY). Цифра финансирования скатилась до уровня 2018 года. Также на 40% снизился средний размер сделки ($18,7 млн). Самый популярные направления: платежи и банкинг. Самые непопулярные: технологии для рынков капитала и страхование.
Недавний опрос венчурных фондов показал, какие fintech стартапы они хотели бы видеть чаще. Результаты следующие: финансовые инструменты для предприятий, рынков капитала (иронично, этот сектор почему-то финансируется меньше всего), банкинг, суперприложения (superapps) и программное обеспечение для due diligence.
Не пожалели инвесторы индустрию Digital Health, которая привлекла в 2022 году лишь $25,9 млрд (-57% YoY). Интересно, что единственной (!) активной географией оказались Штаты. Все остальные места на планете даже близко не подобрались к их показателям. Средний размер сделки составил $15,2 млн (-38% YoY). Самая популярная категории это Health IT. Самые непопулярные: технологии для клинических испытаний и цифровая терапия. Аналитики отмечают неприятную динамику для телемедицины и ментального здоровья, которые потеряли больше всего денег.
Актуальная тема последнего времени — оборонный сектор. Как передает Sifted, венчурные фонды продолжают держаться в стороне от таких инвестиций. Исключение — продукты двойного назначения. Сюда относятся, например, дроны или ИИ. По мнению авторов рынок военной индустрии слишком мал и не представляет большого интереса. Отдельно отмечают проблемы с экзитами. Для таких стартапов даже десять лет может быть мало. Дополнительный материал на тему по этой ссылке.
О европейском рынке Deep Tech в презентации Dealroom. По результатам 2022 года в сектор инвестировали $18 млрд. Это хорошие результаты, которые незначительно уступают лишь рекордному 2021 году. Авторы отмечают устойчивость индустрии к кризису. Самые популярные направления: новая энергия, ИИ, вычислительная техника и космические технологии.
Еще один анализ от Dealroom, но уже по индустрии edtech. Стартапы привлекли $9,1 млрд инвестиций. Цифры уступают двум последним годам, однако выше допандемийного уровня. Глобально этот рынок оценивают в $6,5 трлн. Самое популярное направление — корпоративное образование. Самое непопулярное — детские садики.
Для интересующихся индустриями adtech и martech ловите последний презентацию от Luma.
Финальный отчет на сегодня касается информационной безопасности. По результатам 2022 года инвесторы вложили $17,5 млрд и заключили 769 сделок. Индустрия демонстрирует стабильность. Активность низкая, не помешает больше энтузиазма. До недавнего времени главными клиентами таких стартапов были корпорации и прочие предприятия. Однако, в скором времени к ним могут добавиться правительства. Это связано с недавним принятием в Штатах закона, требующий от федеральных агентств подготовиться к атакам квантовых компьютеров. Самые популярные направления: безопасность на основе машинного обучения, управляемое обнаружение и реагирование, а также постквантовая криптография.
Блок для любознательных
11 интересных инсайдов от настоящего голливудского каскадера в репортаже BuzzFeed. Много фотографий и видео.
Статья Psyche о том, как разоблачать ложь. Спойлер: это сложно даже для профи.
Материал The Economist рассказывает, как европейская молодежь тратит деньги по сравнению с другими поколениями.
Почему мясо растительного происхождения не совершило обещанную революцию в foodtech в статье Bloomberg.
История падения NFT от Vanity Fair.
Надежда, доверие и вера с точки зрения нейрофизиологии в материале Quillette.
Как гифки изменили интернет читайте в статье от It’s Nice That. Осторожно, много гифок!
Чтобы оставаться вечно молодым восемнадцатилетним красавцем или красавицей, вам нужно всего-то 30 докторов и 2 млн долларов в год, говорится в статье Bloomberg.
Разная полезная статистика
Рынок подкастов сокращается, передает Bloomberg. Всему виной перенасыщение контентом. Хотя владельцы популярных подкастов не испытывают проблем с монетизацией, мы будем наблюдать все меньше новых авторов.
Продажи смартфонов резко падают по всему миру, сообщает IDC.
Индустрия biotech заняла 5% в экономике США, передает Planetary Technologies. Сектор растет на 20% в год и представляет лакомый кусок для инвестиций. Кстати, biotech является одной из ключевых вертикалей нашего фонда.
Объемная статистика и тенденции мобильных приложений в презентации от Data.ai.
